美國期權組合---六月份

由於這個月聯儲局局長伯南克公告 QE2 將會在六月底停止， 我很懷疑市場在那時的承受能力，所以在這個月的組合中，都刻意偏淡，而且在不斷加入的交易中也是全部中間偏淡。


我做中間偏淡的原因, 不外乎以下幾點:

1. 美國的新屋銷售按年下跌了足足 23%。 參閱:http://www.census.gov/const/newressales.pdf
2. 美國的失業數字進一步未見回落---這遲早影響消費者開支， 但現在很多股份----特別是零售股----的市盈率卻動輒40-50倍 (如: ANF)
3. 由5月初 DJI 及 SPX 已經慢慢形成一浪低於一浪的下降通道。
4. 全球的通脹數字正迫使各國加息以控制通脹， 但各國央行卻又遲遲不敢加息。這種不確定性正正就是投資者的大忌。
5. 歐洲的債務危機似有漸漸惡化的跡象。

以下是現在的組合:

Date Open	Strategy	Type	Lot	Open	$ @ Risk	Date Close	Cover $	% Gain
19-May-11	AMZN at 198.81	Jun 190 PUT	-5
19-May-11	Dbl Calendar	Jul 190 PUT	5
19-May-11		Jun 205 CALL	-5
19-May-11		Jul 205 CALL	5	-5.18	2590
19-May-11	PCLN at 522.1	Jun 465 PUT	10
19-May-11	Iron Condor	Jun 470 PUT	-10
19-May-11		Jun 565 CALL	-10
19-May-11		Jun 570 CALL	10	1.05	3950
20-May-11	FFIV at 107	Jun 90 PUT	10
20-May-11	Iron Condor	Jun 95 PUT	-10
20-May-11		Jun 125 CALL	-10
20-May-11		Jun 130 CALL	10	0.7	4300
20-May-11	SPY at 133.71	Jun 126 PUT	10
20-May-11	Iron Condor	Jun 128 PUT	-10
20-May-11		Jun 138 CALL	-10
20-May-11		Jun 140 CALL	10	0.46	1540
20-May-11	V at 78.5	Jun 75 PUT	-10
20-May-11	Dbl Calendar	Sep 75 PUT	10
20-May-11		Jun 80 CALL	-10
20-May-11		Sep 80 CALL	10	-4.54	4540
24-May-11	CAT at 101.55	Jul 97.5 PUT	-20
24-May-11	Dbl Calendar	Aug 97.5 PUT	20
24-May-11		Jul 105 CALL	-20
24-May-11		Aug 105 CALL	20	-3	6000
24-May-11	QQQ at 56.58	Jun 5 59 CALL	-20
24-May-11	Vertical	Jun 5 61 CALL	20
27-May-11	QQQ at 57.48	Jun 5 53 PUT	20
27-May-11	Vertical	Jun 5 55 PUT	-20	-0.04	3000

以下是這個投資組合的損益圓表:

從圓表中可見這個組合在 6月18日(圖右上角)到期時，若標普500 企在現在 133 左右的 1 個 標準差(圖中淺藍色部份)的話，這個組合的月回報可逹 34%。

但由於我一向較為保守，這個月只動用了一成多的資金， 所以今個月的回報應只有 3-4%。

可能我會在未來一星期內加大投資力度，如是者，我會在這裡記錄下來。

我的目標是要逹到每月 5% 正回報。

只要長期地，稳定地和安全地做到每月 5%，一年的回報就可逹到約 80%!