13/6/2011 組合更新

今天做了一些調整，及把利潤取下來。


先看 google 在調整前，及調整後的數字。

google 在調整前

google 在調整後

我在 1/6/2011 加入 google，經過兩星期該股不斷下跌，她的 delta 越來越大，迫使我為她作出調整以期把她下跌的風險繼續關在給她的「籠」內。現在可以見到在調整後，無論她怎麼跌，我也有一定利潤，只是不及在淺藍色區域內利潤高而已。現在再看看調整前及後的風險指標------ delta、gamma、theta 及 vega。


現在的 delta 及 gamma 明顯小了，即是說只要此巨無霸，向下跌便利潤越高，而且 gamma 更細小，就是說 delta 的擺動減低了。若按現在的軌跡走的話，我不用作出調整。theta 及 vega 呢? 我愛死現在的 theta 了！調整後，我每天可收到更多的錢---由每天 $48 升至 $69。呵呵。至於 vega 呢? 由於我預期大市將進一步下跌，所以把 vega 調大些。


下一步是要把風險降低，怎麼做最容易呢？最簡單的當然是把上星期加入做對沖的期指平倉。

期指平倉前

留意 delta，現時是 -1500。有點大，若把她剔除的話，

期指平倉後

可見到若把 S&P 期指剔除後，delta 減少了，即是說萬一大市掉頭向上的話輸少些。那麼，這用來做對沖工具若在這時平倉，有會是什麼狀況呢?

既然是薄有微利又可減少風險，那平倉了吧。


很好，今天一切順利。現在來看看有沒有已經成熟果子，可以摘取下來。喔，有了，是 spy。看下圖。

經過一個月之後，spy 又回到了我給她的「籠」內，而且利潤可以滿意，白色線非常貼近可取利潤的上限(紅線)。所謂天予不取，反受其累，取了這 $800 利潤，又可以把該 $2000 收回循環再用。


接著是再看看整體組合的狀況：

14/6/2011 Position Statement

若比對一下 11/6/2011 的 Position Statement，

11/6/2011 Position Statement

我非常滿意現在的狀況，由於

1. delta 值少了，意味風險現在是減少；
2. theta 增加了，意味每日收入正在增加；
3. 在今天取下了約 $1000 利潤後，現在的利潤反而更多了。(由當日的 $3906 上升至提取利潤後的 $4557.5。)